Доброго времени, на блоге новая статья спустя год без одного месяца 🙂
Этот пост не про то, почему сайт был мертв целый год, но о том, что происходит с деньгами, которые мы с вами инвестируем на фондовом рынке. Разумеется, все сказанное основано на моем личном портфолио, созданным в марте 2020 года, сразу после начала интереснейших «американских горок» под названием “Ковид”. Поэтому если вам интересны мои мысли за это время — Велком!
Для точности картины, стоит сказать, что мои активы целиком размещены на американском рынке. Это значит, что в них входят только те ценные бумаги, которые можно официально приобретать и продавать на бирже США. Сюда включены как американские конторы, так и зарубежные рынки — Индия, Китай и т.д. Все активы приобретались не единоразово, но сквозь несколько лет без серьезных попыток ухватить лучшую цену. Портфолио состоит как из индексных фондов/ETF, так и из индивидуальных акций/облигаций.
Вывод первый: Индексы vs Акции
Инвестируя свои первые деньги на бирже я уже имел базовые понимания того, как это все работает. То есть мне уже было известно в теории, что в долгую, индексные фонды по доходности должны дать леща индивидуальным акциям. При этом это была лишь теория, и как нам всем известно, любой теории не помешает проверка на практике, желательно личная. Сказано — сделано. На сегодня почти половина моих описываемых активов живет в индексных фондах, таких как VOO, XLE, SPYG, ARTY, VOOV, VXUS, VB и тд. Остальное — отдельные акции в размере 60-70 наименований, куда входят самые разные представители широкого спектра индустрий любой экономики — логистика, путешествия, искусственный интеллект, топливо, строительство, недвижимость, машиностроение, финансы и тд.
Вывод?
На момент написания этого текста, индекс S&P500: VOO (весь рынок США) накорячивает мое портфолио индивидуальных акций аж на 20% — 169% индексной прибыли против 149% акционной. Стоит заметить, что подобное соотношение не постоянно и были времена, когда этот индекс уступал акциям те же самые 20%, но происходило это с двумя НО.
Первое — уступал он им на относительно короткие промежутки времени, в то время как превосходил на более долгие. Второе — колебания этого индекса были куда как меньше колебаний в среднем по всему портфолио акций. Это значит, что за прошедшие 5,5 лет практика полностью подтверждает теорию — в долгосрочной перспективе максимально широкий индексный фонд позволяет заработать БОЛЬШЕ, чем манипуляция акциями.
Вывод второй: Попытки предугадать рынок
Понимание того, а можно ли вообще предсказать рынок, было есть и будет основой разработки стратегии любого инвестора. Особенно, когда ты живешь во времена школьников-гениев, упрашивающих тебя отдать им деньги в управление, которое совершенно волшебным образом принесет 300% годовых. Если коротко — НЕТ, нельзя. Причем это “нельзя” почти всегда распространяется даже на таких ребят как JP Morgan или какой-нибудь Merrill Lynch, имеющих в своей обойме офис на Wall Street c кучей сотрудников, доступы к инсайдерской информации и мощнейшие технологии, которые точно оставят меня, вас и того школьника далеко позади (подробнее на эту тему в выводе ниже).
Слово “почти” сказано потому, что время от времени 3-5% игроков рынка умудряются предсказать будущее и собирают доход выше, чем S&P500, но это никогда не происходит постоянно. Не говоря о том, что если кто-то и попадает в эти 5 процентов, то точно не мы с вами. Естественно, кейсы из разряда выигрыша в казино не в счет, ибо речь идет про хоть какое-то постоянство, например заработок выше рынка в течении 5-10 лет подряд.
Вывод третий: Аналитические сервисы
В свое время, а именно 3-4 года назад, я выпускал рассылку, где часто шла речь об аналитическом агентстве Motley Fool. Если “гороховый шут” вам ни о чем не говорит, то замечу, что эта фирма была на рынке в течении десятилетий и утверждает, что ее рекомендации по покупкам акций обгоняют S&P500 в 3-5 раз. Проблема в том, что данное утверждение верно только тогда, когда мы смотрим аналитику лет в 20, где основу роста составляют такие мастодонты как Google, Netflix, Amazon и иже с ними. Не мне рассказывать, что фирмы подобного класса появляются раз в 10-20 лет.
Конечно же эти ребята стали героями сего поста не потому, что я писал про их рекомендации. Я лично приобрел за 2-х летний период ценные бумаги 35-и рекомендованных ими компаний на $1000 каждую.
Как и в первом случае, самые уважаемые инвесторы в мире, как например Warren Buffett, давно уже высказались о том, что любые аналитики могут предугадывать рынок так же точно, как синоптики смогут дать прогноз погоды на следующие 10 лет с точностью до дня. Поэтому единственная причина, по которой мной были куплены все эти акции — это возможность провести личный эксперимент над одним из самых известных «оракулов» американского инвестиционного мира, поставив на кон $35K собственных денег.
Что он показал?
На сегодня, он демонстрирует МИНУС в 7 из 10 акций!
При этом, справедливости ради стоит сказать, что в сумме этот портфель все-таки все равно в плюсе — примерно на 37%. Правда происходит это лишь потому, что одна из приобретенных компаний имеет имя TESLA, которой я накупил за последние 4 года на гораздо более серьезные суммы, чем 1 тысяча долларов, и которая выросла за это время на сумасшедшие 450%!
Если ее убрать — портфолио будет минусовым.
Интересно то, что Motley Fool утверждает, что чтобы увидеть реальный эффект их рекомендаций, нужно продержать купленные акции как минимум 3-5 лет. Как вы уже догадались, именно столько я их и продержал, решив написать данный текст…
Вывод четвертый: Сбалансированность портфолио
Можно ли построить сбалансированное портфолио? Как показала моя практика — и ДА и НЕТ. Где “ДА” значит, что можно сделать так, что оно будет проваливаться гораздо меньше, чем несбалансированное, например во времена рецессий. При этом “НЕТ” будет всплывать когда весь рынок идет вниз, ибо любое портфолио тоже пойдет вниз, пусть и медленнее.
Например, в свое время я приобрел на несколько десятков тысяч индекс XLE, который отслеживает топливо (по большей части нефть) и который много раз оказывался противовесом в падающей экономике, например из-за подорожания энергоносителей.
Другим примером будет международный индекс VXUS, отслеживающий экономики ведущих стран и который может прийти на помощь тогда, когда например в США все проваливается к черту, а в каком-нибудь Китае — летит ракетой вверх.
Разумеется, что данная стратегия работает в обе стороны. То есть является как спасательным кругом во время финансового шторма, так и потенциальной гирей на ноге, тормозящей ваш рост когда все хорошо. Нужно ли ее использовать решать только вам, но как говорила моя бабушка — порой лучше иметь утку в руке, чем журавля в небе.
